В последнее время наблюдается катастрофическая потеря ликвидности на фондовых рынках и сокращение кредитования в банковской сфере и это привело к обострению борьбы агентов финансовых рынков за выживание (источники дохода).

Большинство инвестиционных и фондовых компаний, банки приграничных (frontier markets) и развивающихся (emerging markets) рынков в вынужденном порядке перешли к непопулярным ранее у них валютным арбитражным сделкам на Forex или рынке иностранных валют. Арбитражными сделками с иностранной валютой называют сделки по купли-продажи одной валюты за другую в разное время на разных рынках. Данная тенденция перекинулась и на Россию и Украину. В данной статье попробуем рассмотреть те изменения, которые произошли собственно в Украине.

НБУ с 10 сентября вводит на рынок Forex через свое распоряжение № 327 от 03.08.2012 свою юрисдикцию, то есть берет рынок под свой контроль. Национальный банк Украины планирует лицензировать данную деятельность, отслеживать и контролировать все операции и передвижение денег по банковским счетам. Планируется включить рынок в уже существующую систему банка, где уже существует инфраструктура, монетарный контроль регулятора и так далее.

Среди внешних и внутренних мотивов можно выделить борьбу за скрытые резервы и «мелкую рыбу», которая совершает операции на рынке с небольшими сумами.

Банки. Поскольку кредитование реальной экономики, среднего и малого бизнеса по политическим и экономическим причинам сворачивается, банки Украины начали активно подписывать «лимиты» на ОВГЗ, избегать открытия любых длинных позиций на рынке акций Украины. В то время как банки избегали усилившихся рисков девальвации нацвалюты, они обязаны открывать масштабные позиции с иностранной валютой. И, тем не менее, для того, чтобы выжить и сохранить структуру бизнеса им нужно куда больше денег: им нужна «народная» ликвидность. Кризис приводит к тому, что «большая рыба съедает мелкую». Поэтому украинским банкам выгодно взять под контроль рынок арбитражных сделок.

Еще один мотив – мировая конъюнктура финансовых рынков. Акценты в финансовых операциях и инвестициях сместились от деривиатов и долгосрочных инструментов (депозиты, акции прочее) к таким краткосрочным инструментам, как краткосрочные облигации, кэш, валюта и т.д. поэтому и увеличились доходы и нагрузка в валютах, появился интерес и необходимость лично находиться в краткосрочных инструментах, поскольку тут имеются возможности для маневров.

Население после того, как ощутило на себе нарастающую безработицу, падение уровня жизни и после того, как оценило на себе риски банковской системы начало поддаваться соблазнам инвестирования в арбитражные сделки, для того, чтобы возместить себе потерянные заработные платы и использованные ранее банковские депозиты. В последнее время на депозитах стало довольно страшно держать деньги: снижение процентных ставок, риски девальвации, постоянная необходимость снимать деньги для того, чтобы выживать. Банки же начинают снижать процентные ставки из-за того, что ликвидности у них достаточно, а мест для заработка и размещения мало. Молодежь начинает поддаваться одурманиванию идей быстрого заработка, и часто попадают под промывку мозгов (brain wash) через имидж современного богатого трейдера и т.д.

Действия НБУ, по мнению компании Weltrade, являются благом, в котором уже давно созрела необходимость, поскольку НБУ выступит наконец-то гарантом прав своего населения. Это позволит вернуть доверие к арбитражным сделкам на внешних рынках, соответственно и к рынку Форекс. Рынок иностранных валют является довольно сложным и непрозрачным для обычного украинского инвестора, поэтому так важно наличие регулятора на государственном уровне.

Но в данном решении можно найти и негативную сторону: решение подчинить себе рынок Forex на Украине принесет сильный негатив для развития рынка. Рассмотрим причины этому.

Во-первых, задачи и цели банков не связаны с инвестиционным и спекулятивным бизнесом, банки всего лишь хотят получить доступ к финансам и обеспечить операционную деятельность.

Во-вторых, банки получат возможность манипулировать, то есть обманывать клиентов, поскольку они являются маркет-мейкерами, и они могут предложить любую котировку, проведя для оправдания нужную в любом зарубежном филиале, через куплю-продажу выбранного актива с аффилированной структурой.

Да, рынок Форекс в Украине должен официально оформиться, но данный процесс только начался, и существенных изменений еще не произошло. Пока можно отметить, что те банки, которые предлагали данный вид услуг, не потерпят никаких изменений в своей деятельности. Но, тем не менее, трейдеры пока могут торговать как и раньше, не ощутив на себе никаких изменений (расписание торговых сессий Forex можно найти на сайте www.weltrade.ru).